Données sur le commerce d'exportation de l'Inde : 431,41 milliards de dollars en 2023, en baisse de 4,70 %

Le carburant raffiné et les diamants taillés sont en tête de ce que l'Inde vend à l'étranger

L'Inde a exporté pour 431,41 milliards de dollars de marchandises en 2023. Les combustibles minéraux sont en tête de chaque catégorie avec 20,71 % du total, d'une valeur de 89,33 milliards de dollars, bâtis sur la montée en puissance de l'Inde en tant que raffineur et exportateur majeur de produits pétroliers malgré sa propre production limitée de pétrole brut. L’Inde achète du brut sur le marché mondial, le raffine dans son pays et revend le diesel, l’essence et le carburéacteur finis sur le marché mondial moyennant une majoration. Le complexe de raffinage de Jamnagar de Reliance Industries a conclu un accord à long terme portant sur près de 500 000 barils par jour de brut russe à prix réduit, l'Europe absorbant à elle seule 28 % des exportations de produits raffinés du complexe. Cet arbitrage, consistant à importer du brut bon marché et à exporter du diesel et du carburéacteur raffinés aux prix du marché, a fait des carburants minéraux la principale catégorie d'exportation de l'Inde, et de loin, et Jamnagar à lui seul est souvent décrit comme le plus grand complexe de raffinage au monde.

Les perles, les pierres précieuses, les métaux précieux et les bijoux arrivent en deuxième position avec 7,75 % (33,43 milliards de dollars), une industrie centrée sur la ville de Surat dans le Gujarat, où des générations de travailleurs se sont spécialisés dans la taille et le polissage des diamants bruts pour en faire des pierres précieuses finies. Surat taille près de 90 % des diamants mondiaux, bien que les exportations indiennes de diamants taillés soient passées d'environ 23 milliards de dollars en 2022 à environ 16 milliards de dollars en 2023 dans un contexte de ralentissement de la demande mondiale. Ce déclin montre à quel point une industrie d’une seule ville peut être exposée aux changements de la demande mondiale des consommateurs, même lorsqu’elle domine son créneau aussi complètement que Surat. Les machines électriques ont suivi avec 7,49 % (32,32 milliards de dollars), et les machines et appareils mécaniques ont ajouté 6,79 % (29,31 milliards de dollars), deux catégories liées au rôle croissant de l'Inde en tant que base de fabrication et d'assemblage électronique.

Les produits pharmaceutiques ont contribué à hauteur de 4,94 % (21,30 milliards de dollars), une catégorie fondée sur la position de l'Inde en tant que principal fournisseur mondial de médicaments génériques, souvent appelée la pharmacie du monde pour le volume considérable de médicaments abordables qu'elle exporte. Les véhicules ont ajouté 4,83 % (20,82 milliards de dollars) et les produits chimiques organiques 4,51 % (19,48 milliards de dollars). Le fer et l'acier ont contribué pour 2,74 % (11,81 milliards de dollars), les céréales, en grande partie le riz, pour 2,62 % (11,28 milliards de dollars), et les articles en fer ou en acier ont clôturé les dix premières catégories avec 2,26 % (9,74 milliards de dollars).

Les États-Unis achètent près d’un cinquième de tout ce que l’Inde exporte

Le États-Unis a absorbé 17,57 % des exportations indiennes en 2023, pour une valeur de 75,81 milliards de dollars, de loin le plus grand marché unique. Émirats arabes unis a suivi avec 7,65 % (33,02 milliards de dollars), une plaque tournante majeure à la fois pour le commerce des pierres précieuses et la logistique de réexportation à travers le Golfe. Le Pays-Bas a pris 5,36 % (23,11 milliards de dollars), reflétant probablement le rôle de Rotterdam en tant que plaque tournante européenne du commerce des carburants et des matières premières plutôt que la consommation finale néerlandaise de produits indiens. Ensemble, ces trois principaux marchés représentaient 30,58 % de la valeur totale des exportations, une concentration relativement modeste pour une économie aussi vaste.

Le Chine a ajouté 3,77 % (16,25 milliards de dollars) et le Royaume-Uni a contribué à hauteur de 2,89 % (12,48 milliards de dollars). Le Singapour a pris 2,79 % (12,04 milliards de dollars), jouant souvent un rôle de plaque tournante commerciale en Asie similaire à celui joué par Rotterdam et les Émirats arabes unis ailleurs. Le Bangladesh a ajouté 2,61 % (11,25 milliards de dollars), un proche voisin et un acheteur majeur de produits indiens dans diverses catégories. Le Arabie saoudite a contribué à hauteur de 2,51 % (10,83 milliards de dollars). Le Allemagne a pris 2,24 % (9,67 milliards de dollars) et le R.A.S. chinoise de Hong Kong a clôturé la liste des dix premiers à 2,02 % (8,73 milliards de dollars).

Les exportations ont reculé en 2023 après une poussée post-pandémique

Le total des exportations de l'Inde a grimpé pendant trois années consécutives avant de reculer en 2023. Il s'élevait à 323,25 milliards de dollars en 2019, puis est tombé à 275,49 milliards de dollars en 2020, la pandémie ayant perturbé le commerce mondial. Il a fortement rebondi pour atteindre 394,81 milliards de dollars en 2021, puis a encore grimpé pour atteindre 452,68 milliards de dollars en 2022 alors que les prix des matières premières, en particulier du carburant, ont grimpé en flèche dans le monde entier. Le total de 431,41 milliards de dollars pour 2023, en baisse de 4,70 % sur un an, marque la première baisse annuelle au cours de cette fenêtre de cinq ans.

Ce recul s’aligne sur le fait que les prix du carburant et des matières premières s’éloignent de leurs sommets de 2022, ainsi que sur le ralentissement de la demande mondiale de diamants évoqué ci-dessus. Les combustibles minéraux et les pierres précieuses représentent ensemble une part importante des exportations totales de l'Inde, de sorte que les fluctuations de prix sur l'un ou l'autre marché apparaissent rapidement dans les chiffres commerciaux globaux du pays. Aucune de ces tendances ne reflète nécessairement une demande plus faible pour les biens manufacturés ou les services indiens, catégories qui n'apparaissent pas directement dans ces données sur le commerce des marchandises mais qui continuent de croître en tant que part de l'économie indienne au sens large. La question de savoir si la baisse des exportations de biens en 2023 s'avérera temporaire dépendra probablement de l'évolution des prix mondiaux de l'énergie et de la demande de bijoux à partir d'ici, deux marchés qui ont historiquement oscillé selon des cycles plutôt que d'évoluer dans la même direction pendant longtemps.