Importgegevens Maleisië: $265,64 miljard in 2023, een daling van 9,63%

Toeleveringsketens voor halfgeleiders bepalen de importwet van Maleisië

Maleisië importeerde in 2023 voor 265,64 miljard dollar aan goederen, een daling van 9,63% ten opzichte van de 293,94 miljard dollar in 2022. Elektrische machines stonden bovenaan elke importcategorie met 27,41% van het totaal, met een waarde van 72,80 miljard dollar. De kracht van Maleisië ligt in het uitbesteden van de assemblage en het testen van halfgeleiders, en het land beheerst 13% van de wereldmarkt voor het verpakken, assembleren en testen van halfgeleiders en staat tegelijkertijd op de zesde plaats van de grootste exporteur van halfgeleiders ter wereld. Die back-endrol betekent dat Maleisië grote hoeveelheden onafgewerkte chips, componenten en gespecialiseerde productieapparatuur importeert, aangezien het land deze apparatuur niet in eigen land produceert, en vervolgens waarde toevoegt door middel van verpakking en testen voordat de voltooide halfgeleiders weer worden verzonden. Die import-proces-export-cyclus is de reden dat elektrische machines op vergelijkbare schaal bovenaan de import- en exportlijsten van Maleisië staan, ook al verschillen de exacte componenten die in elke richting bewegen. Minerale brandstoffen staan op de tweede plaats met 19,11% ($50,77 miljard), een cijfer dat paradoxaal lijkt voor een land dat ook ruwe olie in grote hoeveelheden exporteert.

Machines droegen 9,51% bij (25,27 miljard dollar) en kunststoffen 3,19% (8,48 miljard dollar). Voertuigen leverden 3,10% ($8,25 miljard), en optische en meetinstrumenten, verbonden met hetzelfde elektronische ecosysteem, droegen 2,51% ($6,66 miljard) bij. IJzer en staal voegden 2,24% ($5,95 miljard) toe, chemische producten die niet elders geclassificeerd waren, leverden 2,15% ($5,70 miljard) en aluminium droeg 1,94% ($5,15 miljard) bij. Parels, edelstenen en sieraden sloten de top tien af met 1,90% ($5,05 miljard). De raffinagecapaciteit van Maleisië van ongeveer 1,03 miljoen vaten per dag overtreft de eigen productie van iets meer dan een half miljoen vaten per dag. Het land exporteert zijn hoogwaardige lichte zoete ruwe olie, bekend als Tapis Blend, tegen een hogere prijs, terwijl het goedkopere zware zure ruwe olie importeert die beter aansluit bij de raffinaderijconfiguraties, grotendeels uit Saoedi-Arabië, de VAE en Oman. Dankzij deze ‘sell-high, buy-low’-regeling kan Maleisië meer inkomsten uit zijn eigen productie halen dan het zou doen door alles in eigen land te raffineren, terwijl er toch voldoende ruwe olie binnenstroomt om te voldoen aan de vraag van een raffinagesector die is gebouwd voor een ander soort olie.

China levert ruim een vijfde van de Maleisische import

China leverde in 2023 21,35% van de import van Maleisië, ter waarde van 56,71 miljard dollar, meer dan welke andere bron dan ook. Singapore staat op de tweede plaats met 11,87% ($31,53 miljard), wat dezelfde nauwe economische integratie weerspiegelt die zichtbaar is aan de Maleisische exportkant. Verenigde Staten werd derde met 7,35% ($19,53 miljard). Samen vertegenwoordigden deze top drie bronnen 40,57% van de totale importwaarde, een concentratie die het cijfer van 40,21% aan de Maleisische exportkant vrijwel exact weerspiegelt, een toeval dat weergeeft hoe nauw de import- en exportstromen van het land met elkaar verbonden zijn via dezelfde regionale productienetwerken.

Zendingen geregistreerd als 'Overig Azië, nes', een verzamelnaam voor Aziatische bronnen die handelsgegevens niet kunnen herleiden naar één enkel land, voegden 6,92% ($18,37 miljard) toe. Japan leverde 5,86% ($15,56 miljard), en Indonesië droeg 4,98% ($13,22 miljard) bij. Zuid-Korea voegde 4,55% ($12,10 miljard) toe, en Thailand leverde 4,50% ($11,94 miljard). Saoedi-Arabië droeg 3,60% ($9,57 miljard) bij, bijna volledig ruwe olie, en Australië sloot de top tien af met 2,87% ($7,62 miljard).

Een piek in 2022 heeft plaatsgemaakt voor een scherpe terugval

Het importtotaal van Maleisië is het grootste deel van de afgelopen vijf jaar gestaag gestegen voordat het zich terugtrok, waarbij het patroon dat al zichtbaar is aan de exportkant van zijn handel op de voet wordt gevolgd. Deze bedroeg in 2019 205,03 miljard dollar, daalde tot 190,40 miljard dollar in 2020 toen de pandemie de handel verstoorde, steeg vervolgens naar 238,25 miljard dollar in 2021 en verder naar 293,94 miljard dollar in 2022, het hoogtepunt van de periode van vijf jaar. Het daalde tot 265,64 miljard dollar in 2023, een daling van 9,63% ten opzichte van die piek.

Dezelfde cyclus van de vraag naar halfgeleiders en de hogere brandstofprijzen die de exportgolf van Maleisië in 2022 aandreven, zorgden ervoor dat de importkosten dat jaar omhoog gingen, omdat een groot deel van wat Maleisië importeert direct wordt gebruikt in wat het later exporteert. Naarmate de vraag naar chips zich normaliseerde en de energieprijzen in 2023 daalden, koelden beide kanten van de Maleisische handel eerder af dan dat ze scherp gingen uiteenlopen. Een land waarvan de import en export zo nauw met elkaar verbonden zijn via dezelfde toeleveringsketens voor halfgeleiders en energie, zal de twee waarschijnlijk meer in de pas met elkaar dan onafhankelijk zien bewegen. Die nauwe koppeling snijdt aan twee kanten. Het geeft Maleisië veerkracht tegen schokken die zich slechts aan één kant van de handelsbalans voordoen. Het betekent ook dat een teruggang in de mondiale vraag naar elektronica bijna gelijktijdig tot uiting komt in zowel de importrekening als de exportopbrengsten van het land, in plaats van dat de ene kant de andere kant opspoort.