Données sur les importations de la Malaisie : 265,64 milliards de dollars en 2023, en baisse de 9,63 %

Les chaînes d'approvisionnement en semi-conducteurs façonnent le projet de loi sur les importations de la Malaisie

La Malaisie a importé pour 265,64 milliards de dollars de marchandises en 2023, en baisse de 9,63 % par rapport aux 293,94 milliards de dollars de 2022. Les machines électriques sont en tête de toutes les catégories d'importations avec 27,41 % du total, d'une valeur de 72,80 milliards de dollars. La force de la Malaisie réside dans l'assemblage et les tests externalisés de semi-conducteurs, et le pays contrôle 13 % du marché mondial de l'emballage, de l'assemblage et des tests de semi-conducteurs tout en se classant au sixième rang mondial des exportateurs de semi-conducteurs. Ce rôle final signifie que la Malaisie importe de grands volumes de puces, de composants et d’équipements de fabrication spécialisés non finis, puisque le pays ne produit pas ces équipements au niveau national, puis ajoute de la valeur en les emballant et en les testant avant de renvoyer les semi-conducteurs finis. Ce cycle d'importation-processus-exportation est la raison pour laquelle les machines électriques figurent en tête des listes d'importations et d'exportations de Malaisie à une échelle similaire, même si les composants exacts évoluant dans chaque direction diffèrent. Les combustibles minéraux arrivent en deuxième position avec 19,11 % (50,77 milliards de dollars), un chiffre qui semble paradoxal pour un pays qui exporte également du pétrole brut en grandes quantités.

Les machines ont contribué à hauteur de 9,51 % (25,27 milliards de dollars) et les plastiques, à hauteur de 3,19 % (8,48 milliards de dollars). Les véhicules ont fourni 3,10 % (8,25 milliards de dollars) et les instruments optiques et de mesure, liés au même écosystème électronique, ont contribué à hauteur de 2,51 % (6,66 milliards de dollars). Le fer et l'acier ont ajouté 2,24 % (5,95 milliards de dollars), les produits chimiques non classés ailleurs ont fourni 2,15 % (5,70 milliards de dollars) et l'aluminium a contribué à hauteur de 1,94 % (5,15 milliards de dollars). Les perles, pierres précieuses et bijoux ont clôturé le top dix avec une hausse de 1,90 % (5,05 milliards de dollars). La capacité de raffinage de la Malaisie, d'environ 1,03 million de barils par jour, dépasse sa propre production d'un peu plus d'un demi-million de barils par jour. Le pays exporte son brut léger non corrosif de qualité supérieure, connu sous le nom de Tapis Blend, à un prix plus élevé, tout en important du brut lourd corrosif moins cher, mieux adapté à la configuration de ses raffineries, en grande partie en provenance d'Arabie saoudite, des Émirats arabes unis et d'Oman. Cet accord de vente à prix élevé et d'achat à bas prix permet à la Malaisie de tirer plus de revenus de sa propre production qu'elle ne le ferait en raffinant tout sur son territoire, tout en conservant suffisamment de brut pour répondre aux demandes d'un secteur de raffinage construit pour un type de pétrole différent.

La Chine fournit plus d'un cinquième des importations de la Malaisie

Le Chine a fourni 21,35 % des importations de la Malaisie en 2023, pour une valeur de 56,71 milliards de dollars, soit plus que toute autre source. Le Singapour s'est classé deuxième avec 11,87 % (31,53 milliards de dollars), reflétant la même intégration économique étroite visible du côté des exportations de la Malaisie. États-Unis arrive en troisième position avec 7,35 % (19,53 milliards de dollars). Ensemble, ces trois principales sources représentaient 40,57 % de la valeur totale des importations, une concentration qui reflète presque exactement le chiffre de 40,21 % du côté des exportations de la Malaisie, une coïncidence qui reflète à quel point les flux d'importations et d'exportations du pays sont liés à travers les mêmes réseaux manufacturiers régionaux.

Les expéditions enregistrées sous la rubrique « Autre Asie, nda », un fourre-tout pour les sources asiatiques que les données commerciales ne peuvent pas relier à un seul pays, ont ajouté 6,92 % (18,37 milliards de dollars). Le Japon a fourni 5,86 % (15,56 milliards de dollars) et le Indonésie a contribué à hauteur de 4,98 % (13,22 milliards de dollars). Le Corée du Sud a ajouté 4,55 % (12,10 milliards de dollars) et le Thaïlande a fourni 4,50 % (11,94 milliards de dollars). Le Arabie saoudite a contribué à hauteur de 3,60 % (9,57 milliards de dollars), presque entièrement du pétrole brut, et le Australie a clôturé le top dix à 2,87 % (7,62 milliards de dollars).

Un pic de 2022 a cédé la place à un net recul

Le total des importations de la Malaisie a augmenté régulièrement pendant la majeure partie des cinq dernières années avant de reculer, suivant de près la tendance déjà visible du côté des exportations de son commerce. Il s’élevait à 205,03 milliards de dollars en 2019, est tombé à 190,40 milliards de dollars en 2020 alors que la pandémie a perturbé le commerce, puis a bondi à 238,25 milliards de dollars en 2021 et à 293,94 milliards de dollars en 2022, le point culminant de la fenêtre de cinq ans. Il est tombé à 265,64 milliards de dollars en 2023, soit une baisse de 9,63 % par rapport à ce sommet.

Le même cycle de demande de semi-conducteurs et les prix élevés du carburant qui ont conduit à la forte hausse des exportations de la Malaisie en 2022 ont fait grimper les coûts des importations en tandem cette année-là, car une grande partie de ce que la Malaisie importe alimente directement ce qu'elle exporte plus tard. Alors que la demande de puces se normalisait et que les prix de l'énergie diminuaient jusqu'en 2023, les deux côtés du commerce de la Malaisie se sont refroidis ensemble plutôt que de diverger fortement. Un pays dont les importations et les exportations sont aussi étroitement liées par les mêmes chaînes d’approvisionnement en semi-conducteurs et en énergie continuera probablement à voir les deux évoluer de manière plus qu’indépendante. Ce couplage étroit va dans les deux sens. Cela donne à la Malaisie une résilience face aux chocs qui ne concernent qu’un seul côté de sa balance commerciale. Cela signifie également qu'un ralentissement de la demande mondiale de produits électroniques se manifeste presque simultanément à la fois dans la facture des importations du pays et dans ses recettes d'exportation, plutôt que d'être amortis par l'un des deux côtés.