Dati sulle importazioni del Messico: 605,58 miliardi di dollari nel 2023, in calo dello 0,12%

Gli input di elettronica e macchinari dominano la fattura di importazione

Il Messico ha importato beni per un valore di 605,58 miliardi di dollari nel 2023, in calo dello 0,12% rispetto ai 606,30 miliardi di dollari del 2022, un valore sostanzialmente stabile anno su anno. I macchinari elettrici guidano ogni categoria con il 20,05% del totale, per un valore di 121,43 miliardi di dollari. Gran parte di questo flusso confluisce direttamente negli stessi impianti di assemblaggio che rendono i macchinari elettrici la seconda categoria di esportazione del Messico. I componenti arrivano, vengono assemblati o testati e rispediti come prodotti finiti. Seguono i macchinari con il 15,81% (95,72 miliardi di dollari), in gran parte attrezzature industriali che alimentano le fabbriche piuttosto che prodotti finiti destinati ai consumatori. I veicoli hanno contribuito per il 10,12% (61,27 miliardi di dollari), una quota molto inferiore rispetto al 26,25% dei veicoli sul lato delle esportazioni. Il divario tra ciò che il Messico importa in parti di veicoli e ciò che esporta in automobili finite è una misura approssimativa di quanto valore aggiungono effettivamente i suoi impianti di assemblaggio prima di spedire il prodotto a nord. Un’auto che lascia uno stabilimento messicano vale molto di più della somma delle parti arrivate per costruirla, e questo margine è esattamente ciò che il Nearshoring è progettato per catturare.

I combustibili minerali hanno contribuito per l’8,26% (50,05 miliardi di dollari), una cifra che sembra strana per un paese che esporta anche petrolio greggio. Pemex ha costruito una notevole capacità di raffinazione, ma fatica a gestirla in modo affidabile. Questo fallimento costringe il paese a importare costosi combustibili raffinati anche se continua a esportare greggio. La plastica ha aggiunto il 5,07% (30,71 miliardi di dollari), e la categoria generica "prodotti non specificati" ha contribuito con il 4,27% (25,85 miliardi di dollari). Il ferro e l'acciaio hanno fornito il 3,56% (21,55 miliardi di dollari), mentre gli strumenti ottici e di misura hanno aggiunto il 2,72% (16,48 miliardi di dollari). Gli articoli in ferro e acciaio hanno contribuito per il 2,16% (13,10 miliardi di dollari), mentre i prodotti chimici organici hanno chiuso la top ten con l'1,82% (11,04 miliardi di dollari), un contributo modesto alla più ampia base manifatturiera chimica e farmaceutica del paese.

Gli Stati Uniti e la Cina forniscono sei dollari su dieci di importazioni

Gli Stati Uniti hanno fornito il 43,23% delle importazioni del Messico nel 2023, per un valore di 261,80 miliardi di dollari, rimanendo ancora la principale fonte singola ma ben lungi dall’essere vicini al dominio che detengono sul lato delle esportazioni del Messico. Segue la Cina con il 18,94% (114,68 miliardi di dollari), la seconda fonte più grande con un ampio margine. Un rapporto della Casa Bianca ha segnalato il Messico come parte di una rete più ampia che riceve merci cinesi per l'assemblaggio leggero, la finitura, il test, l'imballaggio o l'etichettatura prima dell'esportazione negli Stati Uniti. La stragrande maggioranza della produzione legata alla Cina riflette catene di approvvigionamento legittime. Automobili, elettrodomestici, computer ed elettronica assemblati in Messico contengono abitualmente parti di fabbricazione cinese come un input tra tanti, e non la prova di qualcosa di improprio di per sé. Il controllo esiste perché il volume del commercio collegato alla Cina che scorre attraverso le fabbriche messicane è cresciuto abbastanza da attirare l’attenzione, non perché la maggior parte di esso implica deliberatamente mascherare la provenienza effettiva di un prodotto.

La Germania ha fornito il 3,51% (21,23 miliardi di dollari) e il Giappone ha aggiunto il 3,42% (20,71 miliardi di dollari). Entrambi sono in gran parte componenti di automobili, che alimentano gli impianti di assemblaggio che le stesse case automobilistiche operano in Messico. Corea del Sud ha contribuito con il 3,23% (19,53 miliardi di dollari), un altro importante fornitore di elettronica e ricambi per auto. Un gruppo "Altra Asia, nes" ha aggiunto il 2,36% (14,32 miliardi di dollari) e Brasile ha fornito il 2,22% (13,42 miliardi di dollari). Canada ha contribuito per il 2,16% (13,10 miliardi di dollari), riflettendo il blocco commerciale USMCA che domina anche il lato delle esportazioni del Messico. Malaysia e Vietnam completano la top ten con il 2,00% (12,13 miliardi di dollari) e l'1,91% (11,58 miliardi di dollari), altri due poli asiatici di produzione di elettronica che alimentano la stessa catena di assemblaggio.

Le importazioni si sono stabilizzate dopo quattro anni di crescita

I valori delle importazioni sono aumentati costantemente per tre anni consecutivi prima di appiattirsi completamente. Il totale ammontava a 455,24 miliardi di dollari nel 2019, è sceso a 382,98 miliardi di dollari nel 2020 quando la pandemia ha interrotto la produzione globale, per poi rimbalzare bruscamente a 505,72 miliardi di dollari nel 2021. È salito ulteriormente a 606,30 miliardi di dollari nel 2022, il punto più alto del periodo, prima di rimanere quasi perfettamente stabile a 605,58 miliardi di dollari nel 2023.

Quel 2023 piatto è in contrasto con la continua crescita delle esportazioni messicane nello stesso anno. Un paese le cui importazioni restano stabili mentre le sue esportazioni continuano a crescere sta, in un senso approssimativo, acquisendo più valore dallo stesso volume di input rispetto a prima. La validità di questo modello dipende in larga misura dal fatto che gli investimenti di Nearshoring continuino al ritmo recente, dal momento che i componenti grezzi dietro le importazioni di elettronica e macchinari dal Messico sono il diretto precursore di tutto ciò che verrà poi spedito a nord come prodotti finiti. Una contrazione degli investimenti in nuovi stabilimenti si manifesterebbe innanzitutto dal lato delle importazioni, con ordini più lenti di macchinari e componenti, ben prima che raggiungano i dati sulle esportazioni che attirano la maggior parte dell’attenzione.