Dados de exportação da Malásia: US$ 312,61 bilhões em 2023, queda de 11,24%

Semicondutores ancoram a economia de exportação da Malásia

A Malásia exportou US$ 312,61 bilhões em mercadorias em 2023, uma queda de 11,24% em relação aos US$ 352,19 bilhões em 2022. As máquinas elétricas lideraram todas as categorias de exportação por uma ampla margem, com 38,08% do total, no valor de US$ 119,04 bilhões. A Malásia detém cerca de 7% do mercado global de semicondutores e contribui com cerca de 13% dos testes e embalagens de semicondutores do mundo, com as exportações atingindo aproximadamente US$ 130 bilhões em 2024. Penang, conhecida como Silicon Valley do Oriente, ancora este ecossistema, atraindo investimento estrangeiro e nacional para um sector que emprega cerca de 100.000 pessoas directamente em funções relacionadas com semicondutores. Os combustíveis minerais ficaram em segundo lugar, com 16,52% (US$ 51,64 bilhões), refletindo a própria produção de petróleo e gás da Malásia, juntamente com seus terminais de exportação de gás natural liquefeito. A empresa estatal de energia Petronas opera grande parte dessa produção a montante, dando à Malásia uma verdadeira base de recursos internos para exportar, em vez de depender apenas da reexportação ou do processamento de petróleo importado, ao contrário de alguns dos seus vizinhos regionais.

As máquinas contribuíram com 7,66% (US$ 23,93 bilhões). Gorduras e óleos animais, vegetais e microbianos, principalmente óleo de palma, ficaram em quarto lugar, com 5,40% (US$ 16,88 bilhões). A Malásia é o segundo maior produtor e exportador mundial de óleo de palma, depois da Indonésia, com a produção malaia representando 26% da produção mundial e 34% das exportações mundiais em 2020. Os instrumentos ópticos e de medição, intimamente ligados ao mesmo ecossistema eletrônico da categoria principal, aumentaram 4,37% (US$ 13,66 bilhões). Os plásticos contribuíram com 2,89% (US$ 9,03 bilhões), o alumínio forneceu 1,90% (US$ 5,95 bilhões) e o ferro e o aço adicionaram 1,89% (US$ 5,91 bilhões). Os produtos químicos não classificados em outra parte contribuíram com 1,80% (US$ 5,64 bilhões), e a borracha e seus artigos, uma categoria que inclui a grande indústria de fabricação de luvas da Malásia, fechou os dez primeiros com 1,76% (US$ 5,51 bilhões). Os fabricantes malaios construíram uma capacidade substancial de produção de luvas de borracha durante o aumento da procura global na era pandémica, e essa capacidade instalada continua a enviar luvas e produtos de borracha relacionados para sistemas de saúde em todo o mundo, mesmo quando os extraordinários volumes de encomendas da era pandémica já se normalizaram há muito tempo.

Singapura e China lideram uma lista de compradores ampla e diversificada

Singapura absorveu 15,38% das exportações da Malásia em 2023, no valor de 48,09 mil milhões de dólares, mais do que qualquer outro destino. Essa percentagem reflecte a profunda integração entre as duas economias vizinhas. Singapura também funciona como um centro comercial e logístico regional, pelo que uma parte significativa das mercadorias registadas como destinadas a esse destino acaba por seguir para outros mercados finais. China ficou em segundo lugar com 13,48% (US$ 42,15 bilhões), e Estados Unidos ficou em terceiro com 11,34% (US$ 35,46 bilhões), grande parte deles produtos eletrônicos e semicondutores. Juntos, estes três principais mercados representaram 40,21% do valor total das exportações.

Hong Kong, RAE da China forneceu um mercado para 6,30% (US$ 19,70 bilhões) das exportações da Malásia e Japão absorveu 6,01% (US$ 18,79 bilhões). Tailândia ficou com 4,12% (US$ 12,87 bilhões) e Coreia do Sul absorveu 3,92% (US$ 12,25 bilhões). Vietnã contribuiu com 3,65% (US$ 11,40 bilhões), Indonésia adicionou 3,57% (US$ 11,16 bilhões) e Austrália fechou os dez primeiros com 3,50% (US$ 10,94 bilhões). Esta propagação pelo Sudeste Asiático, Leste Asiático e mais além reflecte a posição da Malásia como um nó de produção e logística integrado em várias cadeias de abastecimento regionais sobrepostas ao mesmo tempo.

Um pico em 2022 deu lugar a um forte retrocesso

O total das exportações da Malásia aumentou de forma constante durante a maior parte dos últimos cinco anos, antes de recuar. Fixou-se em 240,21 mil milhões de dólares em 2019, diminuiu ligeiramente para 234,05 mil milhões de dólares em 2020, à medida que a pandemia perturbou o comércio, depois saltou para 299,23 mil milhões de dólares em 2021 e ainda mais para 352,19 mil milhões de dólares em 2022, o ponto alto da janela de cinco anos. Caiu para US$ 312,61 bilhões em 2023, uma queda de 11,24% em relação ao pico.

O aumento de 2022 alinhou-se com um boom global de semicondutores e preços elevados de matérias-primas, tanto de combustível como de óleo de palma, ambos os quais arrefeceram ao longo de 2023, à medida que a procura de chips se normalizou e os preços da energia diminuíram dos seus máximos pós-invasão. Os ciclos de procura de produtos eletrónicos movem-se em ondas plurianuais ligadas aos calendários de substituição de dispositivos de consumo e à construção de centros de dados, pelo que um retrocesso após um 2022 invulgarmente forte enquadra-se num padrão que esta indústria já mostrou antes. Um país tão integrado nas cadeias globais de fornecimento de semicondutores provavelmente continuará a ver o movimento total das suas exportações com o ciclo mais amplo de chips, mais do que com qualquer coisa específica que aconteça dentro da própria Malásia. As mudanças geopolíticas acrescentam uma nova camada de incerteza a esse ciclo normal. As crescentes tensões comerciais entre os EUA e a China levaram algumas empresas de chips a diversificar a produção para longe da China, e a Malásia posicionou-se para capturar uma parte dessa deslocalização. Essa dinâmica poderá apoiar o crescimento das exportações nos próximos anos, mesmo que o ciclo subjacente dos semicondutores continue a oscilar.